杜邦公司宣布計劃分拆為三家獨立上市公司

• 通過免稅分拆，成立分別專注於電子和水處理業務的獨立公司，其將成為各自產業的全球領導者
• 新杜邦仍將保留其更專精的跨產業公司的定位，擁有產業領先的品牌和解決方案
• 重申2024年第二季度和全年凈銷售額、營業EBITDA和調整後每股盈餘的財務指標
• 公司將於美國東部時間2024年5月23日周四上午8點與投資者舉行電話會議

（2024年5月22日，美國德拉瓦州威爾明頓市訊）杜邦公司（紐交所代碼：DD）今日宣布了一項分拆為三家獨立上市公司的計劃。根據該計劃，杜邦公司將以對股東免稅的方式實施電子業務和水處理業務的擬議分拆，分拆完成後，新杜邦將繼續作為一家更專精的跨產業公司營運。作為獨立實體，電子業務公司和水處理業務公司都將在各自產業中擁有更高的專注度和靈活性，並從中受益。分拆後，三家公司都將擁有強勁的資產負債表、極具吸引力的財務狀況和令人矚目的成長機會。

作為領先的獨立公司，每家公司都將從以下方面受益：

• 有能力調整資本分配策略，以實現不同的策略增長目標
• 增強策略靈活性，以開展增強投資組合的併購活動
•  吸引不同投資群體的具有說服力的投資概況
• 擁有各自的董事會和管理團隊，均由全球頂尖領導者組成，他們在各自產業中都擁有價值創造的傲人經歷

“這是一個非比尋常的機會，通過成立三家實力雄厚、領先產業的公司，為股東創造長期、永續的價值”，杜邦公司執行董事長兼首席執行長溥瑞廷（Ed Breen）表示。“三方分拆將為股東和客戶創造更多價值，同時也為員工創造新的機會。重要的是，每家公司都將擁有更大的靈活性來實施自己的重點發展策略，包括增強投資組合的併購。”

三家領先的獨立公司概述

新杜邦： 擁有指標性品牌和解決方案組合的跨產業公司

新杜邦將是一家更專精的跨產業公司，擁有深厚的材料科學和應用工程專業知識、領先產業的創新能力、一流的製造能力，以及Tyvek® 、Kevlar® 、和Nomex®  等指標性品牌。新杜邦將在快速成長的醫療健康終端市場占據有利位置，包括生物製藥耗材、醫療器械和醫療包裝的應用。公司還將成為先進移動性關鍵技術的領先供應商，尤其是在電動汽車領域。此外，新杜邦將繼續為安全、建築、航空、航太和其他工業終端市場提供先進的解決方案。

新杜邦將由水處理與防護事業部的現有業務（除水處理解決方案外）、工業解決方案中的大部分業務（包括醫療健康）、以及報告於集團分類下的保留業務（包括黏著劑）組成。這些業務在 2023年的凈銷售額約為66億美元，營業EBITDA利潤率⁽¹⁾約為24%。

預計新杜邦將繼續保持可觀的利潤率，產生強勁的現金流，並將採取與當前杜邦公司類似的平衡財務政策，包括投資於成長機會的能力。

電子：電子材料的全球領導者，包括半導體解決方案和先進電子產品

電子業務公司將成為全球領先的差異化電子材料供應商，這些材料包括半導體晶片製造中使用的關鍵耗材，以及實現可靠的信號完整性、電源管理和熱管理的先進電子材料。隨著人工智能、高速互連、智能和自動駕駛汽車、物聯網等大趨勢的成長，驅動對高性能計算的需求，該公司將處於絕佳定位並能良好地掌握半導體產業的成長。

電子業務公司將由現有的半導體技術、電子互連科技旗下業務線，以及工業解決方案的電子相關產品線組成。這些業務在2023年的凈銷售額約為40億美元，營業EBITDA利潤率⁽¹⁾約為29%。

電子業務公司將專注於以創新為基礎的成長。憑藉強勁的現金流，電子業務公司將繼續追求有機成長計劃，並能更靈活地尋求無機成長機會。

水處理：擁有領先的分離與凈化技術的綜合解決方案

水處理業務公司將成為全球技術領導者，提供全面的分離與凈化解決方案組合，在逆滲透膜、離子交換樹脂、超濾膜等領域擁有領先技術。其解決方案提供關鍵的產品和系統，為工業用水和能源、生命科學和特種產品、市政飲用水和海水淡化、住宅和商業等多個市場提供清潔、適用的水。

水處理業務公司將由杜邦公司目前的水處理解決方案業務線組成，其在2023年的凈銷售額約為15億美元，營業EBITDA利潤率⁽¹⁾約為24%。

憑藉盈利成長和強勁的現金流，水處理業務公司將有能力通過對業務的持續投資以及潛在的無機成長機會來推動盈利成長。

(1) 以杜邦旗下事業單位報告為基礎列報，僅供參考，不應被視為假設分拆交易完成後未來公司獨立運營業績的指標。更多訊息請參閱 "非會計準則財務指標"。

分拆交易詳情

杜邦公司希望以對杜邦股東免徵美國聯邦所得稅的方式實施電子和水處理的擬議分拆。

杜邦公司預計將在18至24個月內完成分拆。分拆交易無需股東投票表決，但須滿足慣例條件，包括杜邦董事會的最終核準、收到顧問的稅務意見、向美國證券交易委員會提交 Form 10登記表並使其生效、適用的監管部門核準以及圓滿完成融資。

預計三家公司都將擁有強勁的資產負債表和資本實力，以提供財務靈活性，把握未來的發展機遇。預計新杜邦公司將保持其投資級信用評級。

高層人事更新

在今天發布的另一則新聞稿中，杜邦公司宣布了以下高層人事任命，自2024年6月1日起生效：

• 現任首席財務長Lori Koch被任命為首席執行長，接替將繼續擔任執行董事長的溥瑞廷。
• 杜邦水處理與防護事業部現任首席財務官Antonella Franzen被任命為杜邦公司首席財務官。

分拆完成後，Lori Koch和Antonella Franzen將繼續在新杜邦公司擔任各自的職務。有關其他高層領導和董事會任命的具體細節預計將在各自分拆前公布。

有關計劃分拆的其他訊息已在杜邦投資者關係網站“Events & Presentations”頁面上發布的補充說明中提供。

2024年財務展望

杜邦重申其2024年第二季度和全年凈銷售額、營業EBITDA和調整後每股盈餘的財務指標，該指標是2024年5月1日發布的第一季度財報的一部分。

顧問

Centerview Partners LLC和Goldman Sachs & Co. LLC擔任杜邦公司的財務顧問。Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom LLP擔任法律顧問。

電話會議詳情

杜邦公司將於美國東部時間2024年5月23日周四上午8點召開電話會議，討論上述公告。電話會議將進行網路直播，您可以訪問杜邦公司的“投資者關係”頁面。重播以及電話會議的相關文稿也將發布在該網站上。電話會議的撥入號碼為美國境內800-715-9871（免費）或+1-646-307-1963。會議ID是5183725。

關於杜邦

杜邦公司(紐約證交所代碼:DD) 是全球創新的領導者，提供以科技為基礎的材料和解決方案，為各行各業和人們的日常生活帶來改變。我們的員工運用多樣化的科學技術與專業知識，幫助客戶在電子、交通、建築、水處理、健康與保健和工作防護等關鍵市場，推進最佳創意並提供必要的創新。如需進一步了解有關杜邦公司及其業務和解決方案的資訊，請造訪www.dupont.com 。投資人請瀏覽investors.dupont.com以取得投資者關係相關資訊。

5/22/24

新聞聯絡人：

關於前瞻性陳述的警示聲明

本文件包含聯邦證券法（包括 1933 年《證券法》修訂版第 27A 條和 1934 年《證券交易法》修訂版第 21E 條）定義的 “前瞻性陳述”。在這種情況下，前瞻性陳述通常涉及預期的未來業務、財務業績以及財務狀況，通常包含 “期望”、“預計”、“打算”、“計劃”、“相信”、“尋求”、“看到”、“將”、“會”、“目標”、 “展望”、“穩定”、“有信心”、“初步”、“初始”、“推動”、“創新”等詞語和類似表述，以及它們的變體或否定形式。

除歷史事實聲明外，所有聲明均為前瞻性陳述，包括有關前景、預期和指導的聲明。前瞻性陳述所涉及的事項在不同程度上具有不確定性，並受風險、不確定性和假設的影響，其中許多風險、不確定性和假設超出了杜邦公司的控制範圍，可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所表達的結果存在實質性差異。前瞻性陳述不保證未來的結果可能導致杜邦公司實際結果與任何此類前瞻性陳述中預測的結果存在實質性差異的一些重要因素包括但不限於(i) 杜邦公司實施上述分拆交易和滿足相關條件的能力；(ii) 分拆交易無法在預期時間內完成或根本無法完成的可能性；(iii) 分拆交易無法實現其預期收益的可能性； (iv) 分拆交易對杜邦公司業務的影響，以及分拆可能比預期更困難、更耗時或更昂貴的風險，包括對杜邦公司資源、系統、程序和控制的影響，管理層注意力的轉移，以及與客戶、供應商、員工和其他業務對手現有關系的影響和可能中斷 (v)與分拆交易有關的中斷的可能性，包括糾紛、訴訟或意料之外的成本； (vi) 分拆交易完成後杜邦公司或被分拆公司的預期財務業績的不確定性； (vii) 宣布分拆交易或分拆交易懸而未決對杜邦公司證券市場價格和/或杜邦公司財務業績的負面影響； (viii) 實現與分拆交易相關的預期資本結構的能力，包括未來信貸的可用性以及可能影響信貸可用性的因素； (ix) 實現與分拆交易相關的預期信用評級的能力； (x) 能否實現與分拆交易以及已完成和未來（如有）的資產剝離、合併、收購和其他投資組合變化相關的預期稅務處理，以及相關稅務和其他法律變化的影響； (xi) Chemours、Corteva、EIDP 和杜邦公司於 2023年6月與原告水務公司就PFAS負債達成的和解協議相關的風險和不確定性； (xii) 杜邦公司、Corteva和Chemours之間就分擔未來符合條件的PFAS成本所達成的安排，包括與PFAS或PFOA相關的任何未決或未來訴訟（包括人身傷害索賠和自然資源損害賠償索賠）的結果，與各方各自履約情況相關的風險和成本，以及該安排的影響；當前補救義務和未來潛在補救義務的範圍和成本；適用於PFAS化學品的法律法規的變化；(xiii) 某些遺留負債的賠償；(xiv) 未能實現預期收益，未能有效管理和實現與分拆交易、已完成和未來（如有）的資產剝離、合併、收購及其他組合管理、生產力和基礎設施行動相關的預期綜效和經營效率； (xv) 風險和不確定性，包括成本增加以及獲得原材料和滿足客戶需求的能力，除其他事件外，包括流行病和應對行動；(xvi) 消費者市場（包括中國）需求下降的時間和恢覆；(xvii)全球經濟、政治、監管、國際貿易、地緣政治、資本市場和其他外部條件的不利變化；以及杜邦公司無法控制的其他因素，包括影響公司、其客戶和/或其供應商運營的通貨膨脹、經濟衰退、軍事衝突、自然災害和其他災害或與天氣有關的事件；(xviii) 抵消原材料、能源和物流等投入成本增加的能力；(xix) 與半導體行業及相關終端市場的需求和市場條件相關的風險，包括持續或擴大的貿易爭端或限制，包括向中國出口美國管制產品和技術；(xx) 風險，包括杜邦公司可持續發展戰略的實現能力和相關成本，包括公司活動的實際開展及其結果，以及所討論或預期的任何目標、計劃、政策或倡議的制定、實施、實現或持續； (xxi) 杜邦公司業務和營運的其他風險，包括減值風險； (xxii) 公司可能無法實現2024年2月6日宣布的10億美元股票回購計劃的預期收益，以及該計劃可能在2025年6月30日終止之前被暫停、中止或未完成；以及 (xxiii) 杜邦公司向美國證券交易委員會提交的最新年度報告及其後的當前和定期報告中討論的其他風險因素。未列入清單的因素可能會對前瞻性陳述的實現造成重大的額外障礙。與前瞻性陳述中預期的結果相比，結果出現重大差異的後果可能包括業務或供應鏈中斷、營運問題、財務損失、對第三方的法律責任以及類似風險等，其中任何一種風險都可能對杜邦公司的綜合財務狀況、營運結果、信用評級或流動性產生重大不利影響。您不應過分依賴前瞻性陳述，因其僅適用於作出陳述的當日。如果情況發生變化，杜邦公司不承擔因新訊息、未來發展或其他原因而對任何前瞻性陳述進行公開修訂或更新的義務，除非證券法和其他適用法律另有規定。

非會計準則財務指標

本文件中包含的訊息不符合美國公認會計準則（“U.S. GAAP”），被視為非會計準則財務指標。管理層在內部使用這些指標來規劃、預測和評估公司業績，包括分配資源。杜邦公司管理層認為，這些非會計準則財務指標對投資者非常有價值，因為它們提供了與杜邦公司經營業績相關的更多訊息，可以對未來的經營業績進行更有意義的比較。這些非會計準則財務指標是對按照美國公認會計準則編制的披露資訊的補充，不應被視為公認會計準則的替代。此外，此類非會計準則財務指標衡量標準可能與其他公司提供或使用的類似衡量標準不一致。杜邦公司網站“投資者”部分的“非美國公認會計準則調節”提供了非會計準則與美國公認會計準則的調節。本公告中提及的非會計準則財務指標定義如下。杜邦公司沒有提供前瞻性美國公認會計準則財務指標，也沒有提供前瞻性非美國公認會計準則財務指標與最具可比性的美國公認會計準則財務指標的前瞻性調節，因為公司無法合理確定地預測某些未來事件的最終結果。這些事件包括投資組合變化的影響，其中包括分拆交易、資產出售、合併、收購和資產剝離；與訴訟、環境和賠償事宜相關的或有負債；減值和離散稅項。這些項目具有不確定性，取決於各種因素，可能對指導期內的美國公認會計準則結果產生重大影響。我們鼓勵投資者全面閱讀我們的財務報表和公開提交的報告，不要依賴任何單一的財務指標。

杜邦公司用於部門報告的利潤/虧損衡量標準是營業EBITDA，因為這是公司首席運營決策者（CODM）評估業績和分配資源的方式。公司將營業EBITDA定義為未計入利息、折舊、攤銷、非運營性養老金/OPEB福利/費用和匯兌盈餘/損失的盈餘（即“稅前持續運營收入”），並對重大項目進行調整。

營業EBITDA利潤率定義為營業EBITDA除以凈銷售額。

重大項目是指在公司正常經營過程之外出現的項目，管理層認為這些項目的規模、不尋常性和非經常性等因素可能會導致對歷史和未來基本業務績效的誤解。管理層將某些與轉型收購和資產剝離相關的整合和分離活動有關的成本和費用歸類為重大項目，因為這些成本和費用被認為與持續經營業績無關。

與新杜邦公司、電子公司和水處理公司相關的凈銷售額和營業EBITDA利潤率的討論與杜邦公司的部門報告基於相同的基礎，反映了未來各公司所包含業務的總體結果。杜邦公司在“公司及其他”中包含的公司費用不包括在這些財務披露中。以此方式列報的這些指標僅供參考，不應被視為未來各公司在完成分拆交易後的獨立運營結果。

自 2024 年1月1日起，電子與工業事業部重新調整了構成其業務部門（工業解決方案、電子互連科技和半導體技術）的某些產品線。此次調整並未導致電子與工業事業部的總凈銷售額發生變化。